要了解價值投資,你必須先了解財報是什麼,這是讀懂晨間企業如何運行的重要資訊的第一步,並且是能夠呈現最真實的經營狀況(前提是你的經營者要非常的誠實)。所以在這邊推薦所有想要從事價值投資的人,都一定要先了解財務報表是什麼,甚至它可以沿用到你自己正在經營的企業,或是你們的公司,看看這間企業的財務是否是穩定的, 自己是否值得在待下去。
損益表(statement of income):
- 解釋企業在某段期間內,財富(股東權益)如何因各種經濟活動的影響發生變化。
- 簡單地說,淨利(net income)或淨損(net loss)等於收益(sales)扣除各項費用(expenses),並顯示當期損益及當期其他綜合損益兩者之合計。
- 損益表是衡量企業經營績效最重要的依據。
綜合損益表(statement of comprehensive income):
- 除了損益表中顯示淨利或淨損之外,其他影響股東權益的項目皆在此報表中表達。
- 常見的項目包括:所持有有價證券未實現的利得或損失,因匯率變動所造成的兌損利益或損失等。
資產負債表(balance sheet)
又稱財務狀況表(statement of financial position):
- 描述某一特定時點,企業的資產、負債及業主權益的關係。
- 簡單地說,資產負債表建立在以下的恆等式關係:資產=負債+業主權益。
- 這個恆等式關係,要求企業同時掌握資金的來源(負債及業主權益)與資金的用途(如何把資金分配在各種資產上)。
- 資產負債表是了解企業財務結構最重要的利器。
- 目前國際財報準則的主流,是公允的衡量企業資產及負債市場價值的變化。
權益變動表(statement of equity)
- 解釋某一特定期間內,業主權益如何因經營的盈虧(淨利或淨損)、現金股利的發放等經濟活動而發生變化。
- 權益變動表是說明管理階層是否公平對待股東的重要資訊。
現金流量表(statement of cash flows)
- 解釋某特定期間內,組織的現金部位如何因營運活動、投資活動及融資活動發生變化。
- 現金流量表可彌補損益表在衡量企業績效時面臨的盲點,以另一個角度檢視企業的經營成果。
- 現金流量表是評估企業能否持續經營及競爭的最核心工具。
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